著名P2P某网贷平台被曝出8亿坏账的消息让投资者感到震惊，尽管相关方面否认了该传闻，但还是让投资P2P(Peer to Peer,个人网络借贷平台)的投资人心有余悸。近年来，P2P理财历来以高收益率吸引了众多投资者，但诸多P2P平台“跑路”“倒闭”等事件又让投资者望而生畏。在监管还存在盲区的情况下，P2P理财究竟是带刺的玫瑰还是美丽的罂粟？P2P如何运营和控制风险？P2P值不值得投资？又该怎样进行选择？ P2P投资能否化险为“益”？

陈晨认认真真地把几款产品研究、计算一遍又一遍，两个小时后，平台新标上线，陈晨紧张而又兴奋地点击了“立即购买”，1万元投资了一款12个月、每月通过等额本息方式还本付息的P2P理财产品。“初试牛刀”陈晨不知道这种新兴的理财方式是否适合自己。

陈晨对P2P这个行业并不陌生，从去年互联网金融热潮开启之时，陈晨就已经开始观望，正准备投资时，P2P行业去年末开始的跑路潮又吓退了他投资的想法。

P2P投资收益率高，但伴随的风险也大，究竟该不该投资P2P，陈晨也感到很迷惘。

前两天同学见面聊天，一位同学在去年到今年之间投入了十多万元，并获得了超过20%的年化收益率。逐利的心态人人都有，到底怎样的平台可以投资，同学支招说，“你可以进行分散风险的投资，把存款的大头买短期银行理财产品，留存一小部分存款；流动性资金可以购买余额宝等，以备不时之需；然后根据自己的风险承受程度，选择不同类型的P2P平台进行投资”。

在接受北京商报记者采访时，陈晨最想知道的就是如何选择P2P平台。

P2P平台的三大运营模式

据网贷天眼的数据显示，目前全国大约有1000多家P2P网贷平台，但是由于没有统一的标准，有的叫金融信息公司，有的则称自己为互联网金融公司，较为活跃的P2P公司有200多家。

其实，除“伪P2P”平台外，目前国内P2P平台主要有三种模式，分别是：纯线上模式，代表公司为2007年在上海上线的拍拍贷，即资金需求方与资金供给方在网络平台上直接对接；线上线下结合模式，2010年在北京上线的人人贷就采用这种模式；另一种就是平台只起到中介的作用与第三方机构(小额贷款公司、担保公司)合作的模式，代表公司包括去年上线的积木盒子。

说道风险控制，对于投资者来说，直接关系到资金的安全程度。

特别是P2P网贷行业在2014年继承了2013年高速发展的势头，各主流平台的成交量都有不同程度的快速增长，但同时风险也在加大。如何有效控制风险？

对于如何有效控制坏账，积木盒子创始人兼CEO董骏表示，“第一天开始做的时候就把风险控制放在非常重要的位置，无论是业务渠道挑选还是业务质量控制都尽力做到行业最好。”。

拍拍贷联合创始人兼CEO张俊也就风控问题对记者直言，风控确实是核心问题。P2P的本质是金融，金融的本质是风控。行业中确实有好多破产的，多是因为不具备风控能力或者是高估了风控能力。“很多公司是靠人的感觉做风控，在我们看来这是不可靠的。数据比感觉更可靠，通过大数据方式去算一个人的信用状况、违约概率、违约成本。”张俊补充道。

P2P行业未来会细分市场

其实，P2P行业的监管问题，也直接关系到这一行业的未来。董骏认为，自从2013年到现在，互联网金融市场都不是十分安定，一直有风险或调整出现。目前监管层对于风险的合理调控忍受能力非常强。互联网金融面对的市场是传统金融机构做得不够的，而且确实对整个市场和普惠金融的概念有好处。

积木盒子联合创始人魏伟也表示，互联网金融也好，P2P也好，目前已经变成了涵盖范围过于广泛的标签。市场频频曝出很多平台坏账的问题，还不能简单地归结为模式的问题，而是要详细追究具体是哪一种模式爆发出问题。这个行业确实每天都有平台诞生和跑路，任何混乱的行业中都有认真坚守的平台、认真做事的平台。希望大家在分清平台、认清模式后再来看待这个行业。

点融网创始人之一郭宇航则认为，绝大多数P2P公司都会有健康的收入、比较好的模式，未来P2P可以发展到百家争鸣，各自做自己不同产品，尤其细分类产品，按天或者按周按月都会区别不同客户需求，这样很难发生所谓互联网电商行业通吃的局面。

对于如何选择合适的平台？郭宇航认为，首先投资者要了解资金是否安全、信息披露是否完善以及产品法律设计怎么样，给20%以上平台建议不要投；第二也可以参考一下行业，不少P2P 平台获得风投青睐，可以关注这类平台；第三投资人要有自我保护意识，做P2P收益率建议不要超过20%-30%，觉得正常再进行追加投资。

十类平台不要碰

■坚决不碰年化收益率超过20%的平台

■坚决不碰秒标

■坚决不碰不专业的团队运营的平台

■坚决不碰有自融嫌疑的平台

■坚决不碰超短期项目过多的平台

■坚决不碰单个项目融资金额巨大的平台

■自营项目过多的平台尽量回避

■刚上线的平台尽量回避

■不碰没有核心风控技术、没有第三方监管的平台

■不碰网站和别公司雷同的平台。