欢迎光临信安达保险!     [设为首页]   
[企业管理咨询]   [新闻资讯]  [律师答疑]  [关于我们]  [联系我们]  [增值服务]  
首 页旅游保险境外工作险责任保险信用保险运输保险财产保险案例分享
   所有保险分类
      境外工作保险-365天
      责任保险
      信用保险
      运输保险
      金融保险
      财产损失保险
      绑架勒索、能源及工程险
      意外健康重疾保险
        旅游保险

   常见问题

 
   客户服务




       电话:18902846180 
      在线QQ:
    [理赔报案]      [保单查询]  
  当前位置:新闻中心->详细新闻

英国保诚「90%利润分配机制」的真相

作者:信安达    新闻来源:精算师Alex    点击数:1209    更新时间:2016-9-30 10:22:28   [返回前页]

我已经不止一次地看到或听到保诚的代理人在介绍保诚时提到“保诚是全世界唯一一家承诺将公司利润的90%都分配给保单持有人的保险公司”这个说法。然而事实真的如此吗?今天我们就来看一看,有关于这个「90%利润分配机制」背后的真相。


在文章的最开始,我想先声明一下,我是本着专业公正的角度来写这篇文章的,并无意抹黑英国保诚,只是陈述客观事实。



保诚「90%利润分配机制」的真相

想必每一个了解过香港保险的朋友都听说过这个说法:保诚是全世界唯一一家承诺将公司利润的90%都分配给保单持有人的保险公司。不知道大家在听了之后会作何感想,对我而言,这句话所要传递的主要信息有三点:

  1. 保诚会将90%的公司利润都分配给保单持有人,能真正让客户获得实惠;

  2. 保诚给出了90%的利润分配承诺,利润分配的计算一定很透明;

  3. 保诚是全世界唯一一家敢做这个承诺的保险公司,难能可贵。

由此看来,英国保诚真是一家了不起的公司,客户至上,敢做承诺,股东不看重利润,牛!为了证明我自己没有听错,我特意去百度搜索了一下,出现了以下的结果:

当然,由于现在我对百度不那么服了,我又去Google搜索了一下,出现了以下的结果:


百度与Google所显示的搜索结果大致相同,“保诚承诺会将投资回报所得的90%分给分红保单客户”,“保诚是全世界唯一一家承诺将集团90%的利润分给保单持有人的保险公司”……

这铺天盖地的搜索结果看上去与我之前所听说的一样。“原来好像是真的”,看到这些搜索结果的我们通常都是这样想的。

等等!先慢着!Google搜索结果的第一条,也就是保诚官方主页自己的解释,看上去好像与之前我所听说的有很大不同:


于是我就点开了英国保诚的官网,发现关于这个「90%利润分配机制」的官方解释是这样的:

“……保单持有人将得到本基金可分配利润的最少90%。

我忽然感觉到一丝恐慌:不是投资收益的90%,也不是集团利润的90%,而是基金可分配利润的90%……“莫非我之前所听说的都是谣言?”我心里担忧着。

为了进一步查明事实的真相,我打开了英国保诚2015年的年报(由于保诚在香港地区也有上市,因此保诚同时提供中文版的集团年报,总共378页)。

我在年报的第233页,找到了有关于「90%利润分配机制」的详细介绍。介绍中详细说明了保诚的分红业务是隶属于保诚运营的分红子基金,而分红子基金的利润作为可供分派盈余按90%及10%的比例分配予其保单持有人及股东。也就是说,只有支持保诚分红业务的分红基金所创造的可分配利润的90%才会分配给保单持有人。

如此一来,我已经确信之前我所听说的有关“保诚90%利润分给保单持有人”的说法只是个谣言。事实上,保诚给分红保单持有人所派发的:

  • 只是投保人的分红产品所对应基金可分配利润的90%

  • 不是保诚投资收益的90%!

  • 更不是保诚集团利润的90%!

至此,谣言一已经被击破。

可是,或许还有朋友会说:“就算不是分配公司利润的90%,能分配基金利润的90%也不错啊,起码能说明人家的利润分配很透明,不是公司说了算,想给多少就给多少。”

可是事实真的是这样吗?我们继续仔细地研究一下。我在年报的第234页,找到了2015年英国保诚集团分红业务红利派发的详细拆分,如下图所示。

保诚集团分红业务红利派发的详细拆分,以百万英镑为单位

通过上面的拆分表,我们还可以看到,2015年,以百万英镑为单位,基金的“投资回报”有3130,扣除保单的赔款、退保、保单取得成本(代理人佣金,管理费用等)后的“未分配盈余变动前的基金净收益”为2325,之后又扣除了168的“未分配盈余变动,才得到了最终的“可供分配盈余”2157。最终,就是这2157的90%,也就是1943,作为红利分配给了保单持有人。

如果说保单的赔款、退保、费用、成本等都是已经发生的客观固定值,那么扣除的168“未分配盈余变动”又是什么呢?事实上,这部分钱,就是公司用来稳定分红派发所作出的调整。还记得保诚的代理人经常提到的“保诚有2.7亿英镑的历史遗留资产来支持分红的派发”吗?是的,这168的“未分配盈余变动”,就是进入了这个账户。


以上为网络上搜索到的关于保诚遗留资产的介绍

注:有关于这个2.7亿英镑的数据来源仍有待考究,但是大家认为2.7亿英镑很多吗?根据上面介绍的保诚分红派发情况,仅2015年的分红就派发了19.43亿英镑(1943百万英镑=19.43亿英镑),如果英国保诚仅仅拥有2.7亿英镑的盈余积累,对于稳定分红派发根本起不到任何作用。因此我认为,2.7亿英镑这个数字根本就是某些人杜撰出来的。


以上为英国保诚官方对于其缓和调整机制的介绍

实际上,这是一种稳定分红派发的「缓和调整机制」在投资收益好的年份保留部分收益,在投资收益不好的年份补发部分收益。

可是问题来了,如果在投资收益好的年份,有多少“盈余”会进入所谓的“历史遗留资产”?而在投资收益不好的年份,又有多少“补贴”会从“历史遗留资产”中拿出来派发给保单持有人呢?答案就是:这部分数额完全由公司自己决定。这或许也是上面提到的“历史遗留资产”一直在增多的原因之一,只要公司有主观决定权,就可以在投资收益好的年份,将多一点的“盈余”放入“历史遗留资产”,而在投资收益不好的年份,少拿一点“补贴”出来。因此,大家可以看出,这个分红基金的可分配利润的计算,根本不是100%的透明

至此,谣言二也被击破。

或许有的朋友还是不罢休,“起码人家保诚是世界上唯一一家敢于做出这种承诺的公司,即使分红的计算过程有那么些不透明,但也总比那些不敢承诺的公司好吧

那么,英国保诚真的是世界上唯一一家做出将基金可分配利润的90%分给保单持有人的公司吗?

当然不是!为了对保险公司的行为进行监管,有若干国家(如新加坡、马来西亚等)的监管要求都明确规定保险公司要将分红业务利润的90%分给保单持有人,这意味着所有在这些国家开展业务的保险公司,都可以做到这个90%。即使在中国,保监会也有70%的强制规定。


新加坡金融管理局对分红业务的90%利润分配要求

实际上,分红型业务的红利分派机制本身就与基金类似,就像投资人购买基金一样,基金收益的绝大部分一定是归投资人所有的,而基金经理所能拿到的只是基金整体收益的一小部分。大家在评判一支基金好坏的时候,一定是更加关注基金经理的投资能力,而不是基金背后的利润分配机制。全世界所有的分红业务利润分配机制,都是“将保单持有人的利益放在第一位”(当然我也不排除有一些烂公司会做背道而驰的事情,如基金经理私吞所有投资跑路)。因此,在我看来,把这个90%的利润分配机制拿出来说事,本身就是一种市场营销行为,其并不能为分红的派发提供任何保证,也不能说明其他公司在派发红利时一定达不到90%,更不能说因为有这个机制,保诚派发的红利就一定比其他公司高。分红派发的达成率主要是看资金背后的投资表现,如果投资达不到,即使基金利润100%派发,也于事无补。

至此,三个谣言全都被击破。大家所了解到的「90%利润分配机制」,根本就是一个被代理人刻意夸大的谣言。

希望在香港做保险代理的内地朋友,能够尊重客观事实,展示出一个香港保险代理人应该有的专业,不要总是刻意夸大鼓吹自己的公司,宣扬一些公司实际并没有的“赞誉”。也希望各位消费者朋友们,不要轻信任何没有资料来源引用的信息,如果觉得代理人对某件事情的描述有夸大的嫌疑,可以自己多去查一查,多咨询专业人士,以防被骗。


免责声明:香港保险科普(本微信平台)为第三方保险知识科普平台,并非为任何保险公司的官方微信平台。本平台的任何有关保险及投资产品的介绍均为个人的专业知识及观点,并不代表任何组织或公司。所有由于不正当使用本公众号文章而引起的利益纠纷,本公众号不承担任何法律责任。




   投保需知
   理赔需知
   下载中心

 [友情链接] : 保险单证下载 工信部网址 信安达企业管理